Reforma tributária e M&A: impactos estratégicos para operações no Brasil

A reforma tributária redefine premissas centrais das operações de M&A no Brasil. O novo modelo de IBS e CBS impacta valuation, fluxos de caixa, modelagens financeiras, planejamento tributário e estruturação contratual das operações.

Durante o período de transição, a ampliação da due diligence é fundamental para mapear riscos relacionados a créditos tributários, incentivos fiscais em extinção, contingências históricas, classificação fiscal de bens e serviços, compliance e adequação de sistemas. A reforma também afeta ajustes de preço, indenizações, declarações e garantias, covenants financeiros, financiamentos e efeitos contábeis, como impairment e ativos fiscais diferidos.

A mudança para a tributação no destino pode ainda demandar revisões de estruturas societárias e fluxos operacionais, criando desafios e oportunidades nas operações de M&A.

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